هل تعرف من هم صناع السوق؟ هل تُدرك مدى قدرتهم في التأثير على الحالة العامة في السوق المالية وتقلبات أسعار تداول الأصول صعوداً وهبوطاً؟
إذا كنت من المتداولين الجدد في سوق الأوراق المالية، فمن الضروري أنك تسمع مصطلح صناع السوق بشكل يومي ومُستمر، ولكنك حتى الآن لا تعرف من هؤلاء وما أهميتهم، وهذا ما دفعنا إلى كتابة هذا المقال الذي يضع بين يديك كتاب من أفضل كتب تعلم البورصة وهو كتاب التداول في ظل صناع السوق الذي حاولنا أن نختصره في ملخص مترجم بالعربي لأهم الجوانب الأساسية التي يتناولها الكتاب والتي تتوحد جميعها تحت مظلةٍ واحدة وهي التحليل الحجمي.
كتاب التداول في ظل صناع السوق عبارة عن كتاب أجنبي تم ترجمتهُ للغة العربية، ويتناول الكتاب التحليل الحجمي للأسواق، وكذلك صناع السوق ومدى قدرتهم على تغيير مجرى الأحداث، كما يُوجه المتداول إلى الطريقة التي تُمكنه من تحويل التلاعب الذي يحدث في الأسواق إلى صالحه.
كتاب التداول في ظل صناع السوق يتكلم عن بداية التداول فى الأسواق المالية وعلى وجه الخصوص البورصة واتجاه التداول للسير بشكل إيجابي إلى العديد من الافراد حيث أنهم يعتبرونه الفرصة الحقيقة من أجل تشغيل أنفسهم بعمل مربح وتنمية الثروة الخاصة بهم.
علماً أنه يشغل بال العديد من المستثمرين الجدد من قبل البدء في عملية التداول، هو طرق تحقيق الربح بشكل يضمن المكاسب إليهم والابتعاد عن الخسارة. ومن هنا ارتكزت محاور كتاب التداول في ظل صناع السوق على ذلك بشكل يضمن العديد من الخبرة والممارسة بهذه المجال بالإضافة إلى الاستراتيجيات السليمة في تداول الأسواق بشكل مميز.
يضم كتاب التداول في ظل صناع السوق الكثير من التفاصيل التي لا يمكن حصرها جميعاً في مقال واحد، وقد وجدنا أن شرح المحاور الأساسية التي تناولها الكتاب مع نبذةٍ عن كل منها بما في ذلك الغاية والاستراتيجيات التي ينصح بأن يهتم المبتدئين في الاسهم والبورصة عندما لا يكون لديهم الخبرة الكافية لاتخاذ بعض قرارات البيع والشراء للاسهم بهدف الربح.
من الناحية اللغوية، فكما ذكرنا أن “الأصول” تشير إلى أي شيء مفيد أو ذا قيمة أو شخص. في مصطلحات الأعمال والاستثمار، بينما يشير الأصل إلى أي نوع من القيمة النقدية التي تمتلكها الشركة. افترض أنك تمتلك شركة تسمى “أ”. بدءًا من مبنى المكتب الذي تعمل فيه وحتى الآلات التي توفرها. من جميع الموظفين إلى براءات الاختراع التي حصلت عليها وعدد حسابات القبض في قائمتك. كل هذا يقع ضمن فئة كبيرة تسمى “الأصول”.
بالإضافة إلى المصدرين والمستثمرين، يوجد في سوق الأوراق المالية أيضا العديد من المؤسسات التي تلعب دورًا محددًا في دائرة تداول الأوراق المالية. الجهات الفاعلة الرئيسية هي شركات الوساطة والتاجر وسوق الأوراق المالية وشركات تصنيف المخاطر.
وبالمثل، في إطار مبدأ تعدد البنوك، يمكن للكيانات المصرفية تنفيذ عمليات مختلفة في سوق الأوراق المالية. والتي تندرج تحتها عمليات التمويل المهيكلة، والمشاركة في عمليات التوريق، والاكتتاب المؤقت في إصدارات الأوراق المالية الأولى مع ضمان كلي أو جزئي لإيداعها. للقيام بذلك، يجب على البنوك إنشاء شركات تابعة متخصصة مثل شركات الوساطة وسماسرة الأوراق المالية وصناديق الاستثمار المشتركة وشركات إدارة صناديق الاستثمار وشركات التوريق.
شركات تصنيف المخاطر هي شركات متخصصة تصدر رأيًا حول قدرة المصدر على الامتثال للالتزامات التي يتحملها عند الإصدار. عن طريق الاكتتاب العام والسندات والأدوات قصيرة الأجل، وفقًا للشروط المحددة (سعر الفائدة، المدة، إلخ).. بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين معرفة ومقارنة مخاطر هذه الأوراق المالية، بناءً على رأي متخصص. كلما كان تصنيف المخاطر أفضل، زادت احتمالية امتثال الشركة لالتزامات الدفع المفترضة. ومع ذلك، فإن رأي التصنيف لا يشكل توصية لشراء أو بيع أو الحفاظ على ورقة مالية مصنفة، إنه مجرد رأي يتعلق بجودة القيمة.
وفقًا للتشريعات الحالية، يجب أن يكون لمصدري السندات والالتزامات الأخرى رأي شركتين على الأقل من شركات تصنيف المخاطر.
يسمح سوق الدين للشركات بجمع الموارد من خلال إصدار السندات (الالتزامات الصادرة لمدة تزيد عن سنة واحدة) والأدوات قصيرة الأجل (الالتزامات الصادرة لمدة تقل عن سنة واحدة). يلزم إصدار هذه الأوراق المالية المصدرين بسداد مدفوعات الفائدة الدورية وإعادة كامل مبلغ الدين عند الاستحقاق. يمكن بيع هذه الأوراق المالية قبل استحقاقها، مما يسمح للمستثمرين بالحصول، بالإضافة إلى الفائدة، على أرباح (أو خسائر) رأس المال الناتجة عن الفرق بين أسعار الشراء والبيع. اعتمادًا على التقييم الاقتصادي المالي للشركة المصدرة، قد تختار إصدار أسهم رأسمالية مباشرة مع أو بدون حقوق التصويت أو السندات أو الأدوات قصيرة الأجل أو من خلال توريق جزء من أصولها.
هناك مزايا مرتبطة بكل من الأدوات المذكورة. على سبيل المثال، من المزايا في حالة إصدار الأسهم على إصدار السندات أنه لا توجد فترة استحقاق ولن يواجه المُصدر ضغوطًا لإعادة التمويل الذي تم توفيره خلال فترة أو فترات زمنية محددة.
الهدف من هذا المدخل من كتاب التداول في ظل صناعة سوق المال، ضرورة معرفة أفضل الفرص في الاستثمار والتداول التي سوف توجهك إلى الطريق السليم بالتعرف عن الفرص التداولية والاستثمارية الحقيقية بالإضافة إلى طرق الاستفادة من التلاعب بالسوق.
حيث أن من أبرز ما دعا له المؤلف في كتاب التداول في ظل صناع السوق ما يلي:
ومن هنا يوضح كتاب التداول في ظل السوق عن أبرز المشاكل والعقبات التي تواجه العديد من المتداولين والمستثمرين وذلك باختلاف المهارات والمستويات الخاصة بهم والتي تسبب لهم الخسارة، حيث من أبرز الحقائق التي من الضروري أن تتعلمها خلال رحلة التداول بالفوركس لتخدمك كمستثمر مبتدئ ناجح مع الابتعاد عن الخسارة، هو أن السعر السابق لا يكون له علاقة بتحريك السعر المستقبلي، بالإضافة إلى أنه يجب أن تعرف أن الرسم البياني لا يمكن أن يعرف الكذب نهائياً.
أما عن هذا القسم من كتاب التداول في ظل صناع السوق، فإنه يدل على أن التوجيه السليم باتجاه التداول السليم يكون الطريق الصحيح لتحقيق النجاح إلى المستثمر والمتداول وذلك بمتنوع مستويات الخبرة الخاصة بهم، أما عن فهم لعبة التداول فهي تكون الصفقة المشتركة التي تجمع بين مدراء الصناديق الاستثمارية وأبرز وأفضل المتداولين من جميع أنحاء العالم حيث يكون هذا الفهم عميقاً للغاية وخاص بقراءة الرسم البياني بالإضافة إلى إستخدام التحليل الحجمي بمثابة جزء لا يمكن العمل على فصله عن التقييم الاستثماري في الأسواق المالية.
يعد شرح التحليل الحجمي هو الهدف الرئيسي من كتاب التداول في ظل صناع السوق، حيث يوضح الكتاب أن التحليل الحجمي أداة هامة للإشارة لمدى قوة وضعف السوق، حيث تدل ذروة الشراء على حالة ضعف شديدة تتحدد قمة السوق في ذلك الوقت، والتفسير لهذا أنه عند مرور مدة على ارتفاع الأسعار ينتاب الخوف قلوب قليلي الخبرة، حيث يخشون فقدان هذه الحركة التصاعدية وبمجرد ملاحظة ذروة الشراء من أجل التوزيع يشتري القطيع عند القمم الجديدة. ووضح الكاتب أن الطرد من إشارات القوة، حيث يتم طرد أكبر عدد من المستثمرين والمتداولين قبل حدوث حركة شرائية قوية.
في هذا الجزء من الكتاب يخاطب الكاتب المتداولين المبتدئين، ويشرح كيفية تعلم المبادئ الأساسية المتعلقة بالتحليل الحجمي، وهنا نجد أمرين أساسيين وهما الاستثمار طويل المدى، والذي يعتمد على تحليا الرسم البياني اليومي والأسبوعي للأسهم، والأمر الثاني هو إجراء عمليات مسح للسلع والأسهم التي يتم تداولها.
هذا والمزيد من الفصول الأخرى التي وردت في كتاب التداول في ظل صناع السوق والتي تشترك جميعها في غاية واحدة وهي توجيه المتداول المبتدئ في البورصة إلى تعلم أساسيات هامة تزيد من وعيه وإدراكه لما يجري حوله في سوق التداول وتأثير الجهات الأخرى على البورصة وما يمكنه أن يبني استراتيجية التداول الخاصة به بناءً على هذه المتغيرات والعوامل التي تؤثر على تحركات الأسواق سواءً بشكل مباشر أو غير مباشر.
يمكنكم تحميل الكتاب بصيغة pdf من الأسفل للنسخة الإنجليزية الأصلية لكتاب التداول في ظل صناع السوق. حاولنا أن نشرح لكم ملخص أهم الجوانب التي يتحدث عنها الكتاب وسنقوم بترجمته كاملاً بإذن الله في الأيام المقبلة وتحديث المقال بإرفاق النسخة المترجمة الكاملة من الكتاب.
روابط أخرى قد تهمك:
لن يتم استخدام بريدك الإلكتروني لأغراض أخرى غير تنبيهك في حال تم الرد على تعليقك.